Опционы ETH: Спаситель или Сирена Песня?!

Ах, Эфириум! Этот цифровой любимец постоянно борется за признание в обширных и непредсказуемых просторах криптовалют. Кажется, только вчера Комиссия по ценным бумагам и биржам США (благослови их бюрократические сердца) решила одобрить торговлю опционами для нескольких спотовых биржевых фондов (ETF). Они говорят об этом шаге как о способе увеличения ликвидности, привлечения внимания институциональных инвесторов с деньгами и, осмелимся мечтать, укрепления позиции Эфириума как крупного игрока. Остается лишь надеяться, что это не окажется очередной мимолетной фантазией 😔.

🚀 Хочешь улететь на Луну вместе с нами? Подписывайся на CryptoMoon! 💸 Новости крипты, аналитика и прогнозы, которые дадут твоему кошельку ракетный ускоритель! 📈 Нажмите здесь: 👇

CryptoMoon Telegram

Yet, уважаемый читатель, давайте не будем наивными. Ethereum, со своей скромной рыночной капитализацией по сравнению с огромным Bitcoin, к сожалению, подвержен страшным гамма-сжатиям. Ситуация, которую я уверяю вас, мало успокаивает нервы осторожных инвесторов. BeInCrypto в своем бесконечном мудрестве проконсультировался с экспертом в темных искусствах торговли деривативами, а также представителями FalconX, BingX, Komodo Platform и Gravity, чтобы проанализировать потенциальное влияние этой любопытной разработки. Будет ли это благом или бременем? Лишь время и капризы рынка дадут ответ 🤔.

Эфириумные опционы ETF получили отказ от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) (наконец-то!)

Сообщество Ethereum, безусловно, являющееся страстной группой, взорвалось в радостном праздновании в начале этого месяца, когда SEC после продолжительного времени дала добро на торговлю опционами по существующим ETF Ethereum. Друзья мои, это знаменует собой важнейший регулятивный рубеж для цифровых активов. Можно почти ожидать звучания труб и взлета голубей 🕊️!

На этой неделе занавес поднялся над официальным дебютом опционной торговли для спотовых ETF Ethereum в США. Фонд iShares Ethereuм Trust от BlackRock (ETHA), всегда готов к дебюту, первым представил опционы, начав торговлю на Nasdaq ISE. Такая поспешность! Такой энтузиазм!

Вскоре после этого последовал настоящий потоп вариантов, среди которых были опционы на Grayscale Ethereum Trust (ETHE) и Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH), а также Bitwise Etherum ETF (ETHW). Все они начали свой танец на бирже Cboe BZX. Настоящий бал крипто возможностей!

Это позволяет более широкому кругу инвесторов, помимо обычных криптовалютных спекулянтов, участвовать в удовольствии хеджирования и спекуляциях на цене Ethereum. Все это посредством привычного и комфортного механизма ETF, минуя неудобство прямой собственности. Как цивилизованно!

Время этой новости, не правда ли, весьма удачно выбрано, поскольку Эфириум в последнее время немного уступает на рынке. Возможно, это то лекарство, которое ему нужно.

Торговля опционами: лекарство от позиции Эйлера на рынке?

На этой неделе вокруг Ethereum действительно ощущается ощутимое снижение доверия рынка; BeInCrypto (как всегда внимательный хроникер) сообщил о падении цены до самых низких уровней с марта 2023 года. Это весьма неблагоприятное совпадение с более широким спадом на рынке, усугубленное, можно сказать, духом Дня освобождения Дональда Трампа 😬.

Дополнительно раздувая этот медвежий огонь, отношение ETH к BTC упало до пятилетнего минимума, что служит ярким напоминанием о постоянно растущем доминировании Биткоина над более молодым Эфириумом. Сможет ли Эфир когда-либо выбраться из тени своего старшего брата?

ETH/BTC Ratio

Между тем, великие державы мира Этериума, те крупные инвесторы, все больше избавляются от значительных сумм своих активов, оказывая давление на цены вниз. Стоимость Этериума упала с начала 2025 года на довольно унизительный процент в 51,3%, и доверие инвесторов ослабло, о чем свидетельствует заметное сокращение количества адресов, хранящих по крайней мере $1 миллион ETH. Ах, как это унизительно!

Ethereum Addresses with $1M+ Balance

Теперь, когда торговля опционами стала доступной более широкой аудитории, эксперты (эти вечно оптимистичные души), ожидают, что рыночная позиция Ethereum действительно улучшится. Остается только надеяться, что они не носят розовые очки .

Эфириум потерял доминирование, застрял ниже 17%. Опционы придают ему институциональную устойчивость. Он становится более программируемым для стратегий фондов. Больше инструментов означает больше возможностей использования, что в свою очередь приводит к большему капиталу.

Эта вновь обнаруженная доступность опционной торговли, как нам говорят, откроет целый кладезь возможностей для инвесторов и более широкой экосистемы Ethereum. Богатства без границ, возможно?

Расширение доступа инвесторов и, осмелимся сказать, ликвидности.

Одобрение SEC ETFs на базе Ethereum в июле 2024 года было несомненно переломным моментом. Это позволило традиционным инвесторам осторожно войти в мир криптовалют без предполагаемого риска прямого владения активами. Сейчас, когда к этому добавились опционы, ожидается экспоненциальное увеличение возможностей для инвесторов.

Это предоставит дополнительные возможности для диверсификации портфеля и создаст больше путей к продуктам на базе ETH. Благодаря вариантам помимо ограниченных предложений ETF по биткоину инвесторы могут пересмотреть способы распределения своих средств. Этот сдвиг может привести к более сложным торговым стратегиям и большему участию в продуктах, основанных на Ethereum,», — сообщила Вивьен Лин, главный технический директор BingX, изданию BeInCrypto. Похоже на симфонию финансовых инструментов!

Рынок эфирных ETF естественным образом станет более ликвидным с увеличением участия в торговле опционами. Настоящий поток богатства течет через цифровые вены Ethereum.

Высокие объемы торгов и ненасытный спрос на хеджирование

Недавнее разрешение SEC на торговлю опционами для инвесторов Ethereum ETF указывает на возможное начальное увеличение объема торгов на рынке, что потребует от маркет-мейкеров готовности к наплыву активности. Кажется, можно услышать скрип шестеренок и шум калькуляторов ️.

Увеличение количества опционов на покупку потребует от институциональных маркетмейкеров хеджирования своих позиций путем приобретения большего объема эфириум, чтобы соответствовать постоянно растущему спросу. Это тонкий танец между спросом и предложением!

Это канонически принятая динамика опционных рынков, которая приносит лучшую ликвидность на спотовые рынки,» объяснил трейдер деривативов Гордон Грант. Неопровержимая истина без сомнения, но стоит повторить!

Эфириум также обеспечит уникальное преимущество, особенно в области институциональной торговли, повышая его воспринимаемое качество и стимулируя оптимизм среди ключевых участников рынка. Это своего рода зрелость для цифровой валюты!

Эфириум только что получил серьезное институциональное подкрепление. Теперь опционы доступны для торговли ETH, благодаря чему Эфир приближается к BTC по количеству доступных торговых инструментов. Это повышает легитимность и полезность Эфира в стратегиях хеджирования, сокращая разрыв между доминированием Биткойна.

Однако не следует забывать, что резкий рост торговли опционами может также вызвать непредвиденные последствия для цены Эфириума, особенно в краткосрочной перспективе. Предупредительный знак среди празднований!

Попадется ли инвесторам в ловушку гамма-сжатия?

Как маркет-мейкеры стремятся приобрести больше базового актива в ожидании большего объема опционов колл, цена Ethereum естественно поднимется. Эта ситуация, друзья мои, может привести к весьма ощутимому гамма-сжатию. Сжатие, уверяю вас, не такое приятное, как это звучит!

Когда маркетмейкеры хеджируют свои позиции в таком сценарии, возникающее давление покупателей создаст положительную обратную связь. Розничные инвесторы, всегда готовые присоединиться к тренду, почувствуют необходимость участия, надеясь получить прибыль от роста цены Эфириума. Возможно, это самореализующееся пророчество.

Значение данного сценария особенно остро ощущается для Ethereum, учитывая, что его рыночная капитализация заметно меньше чем у Биткоина. Ситуация напоминает ‘Давида против Голиафа’, если можно так выразиться.

Агрессивная покупка опционов колл на ETHA розничными трейдерами может вынудить маркетмейкеров хеджировать риски, приобретая базовые акции ETHA, что потенциально приведет к более сильному влиянию на цену ETHA и, как следствие, на Ethereum. Эффект домино цифровых масштабов!

Мы верим, что продавцы опционов в целом будут доминировать в долгосрочной перспективе, но на коротких промежутках времени мы можем наблюдать массовое приобретение звонков ETHA розничными трейдерами-моментаристами и создание эффектов гамма-сжатия, аналогично тому, что происходило с акциями мемных монет вроде GME. Сжать ETH будет проще, чем BTC, поскольку его рыночная капитализация составляет всего $190 млрд против $1,65 триллиона у BTC,» — рассказал Джошуа Лим, глобальный соруководитель рынков в FalconX, BeInCrypto.

Тем временем Грант предсказывает, что потоки, вызванные арбитражем, еще больше усугубят колебания цен. Прямо буря в стакане воды!

Возможности арбитража: Песнь сирены для опытных инвесторов

Опытные инвесторы в опционах, эти ловкие стратеги, могут заниматься арбитражем для получения прибыли и снижения рисков. Это игра в кошки-мышки на цифровом рынке!

Арбитраж, как вы можете знать, включает в себя использование ценовых различий для тех же самых или почти идентичных активов на разных рынках или формах. Это достигается покупкой более дешевых рынков и продажей дороже.

Согласно Гранту, трейдеры будут все активнее искать и использовать эти ценовые различия по мере развития рынка опционов на ETH на различных платформах. Это настоящее золотое дно для финансово подкованных!

«Я бы ожидал больше арбитражных действий между дерибит CMF и спотовыми ETH опционами, и хотя односторонние потоки могли временно дестабилизировать все три рынка, более высокая ликвидность через разнообразные площадки должна в конечном итоге смягчить экстремальные позиции и частоту таких нарушений. Например, кажется — это анекдотическое наблюдение, так как данные еще не полностью сформированы, – что волатильность по BTC снижается после введения опционов iBit», — объяснил он. Тяжеловато для восприятия, но эта фраза говорит о сложных рыночных механизмах!»

В то время как арбитражная активность предполагается для уточнения ценообразования и ликвидности на рынке опционов Эфириум, актив продолжает функционировать под длинной тенью установленного лидерства Биткоина на рынке. Постоянное напоминание о иерархии в крипто королевстве.

Поможет ли это одобрение опционов приблизить Эфириум к биткоину?

Несмотря на то, что Ethereum достиг важного рубежа на этой неделе, он сталкивается с ожесточенной конкуренцией от своего серьезного соперника — Биткойна. Битва за господство, которая привлекает внимание криптомира!

В поздней осени 2024 года начались торги опционами на акции фонда BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), ставшего первым американским спот-Bitcoin ETF, предлагающим опции. Хотя прошло менее года с момента его создания, объемы торговли опционами на Bitcoin ETF демонстрировали активность как среди розничных, так и институциональных инвесторов. Это подтверждает непреходящий интерес к Биткойну!

Согласно Кадану Штадельмануну, главному техническому директору платформы Komodo, торговля опционами для ETF Эфириума будет сравнительно неудовлетворительной. По его мнению, Биткойн останется криптовалютой выбора для инвесторов. Достаточно пессимистичный взгляд, не так ли?

Сравнительно с спотовым ETF Биткойна, спрос на ETH был значительно ниже. Несмотря на торговлю опционами и привлечение институционального капитала, Биткойн остается первым движением криптовалют и имеет гораздо большую общую рыночную капитализацию. Он никуда не денется. Оставаясь доминирующим криптоактивом для портфелей учреждений,

Следовательно, его прогноз не включает возможность того, что рыночная позиция Ethereum превзойдёт позицию Биткоина в ближайшем будущем. Возможно, это разбитые мечты для энтузиастов Ethereum?💔

Обещанное когда-то перевоплощение рыночной капитализации Биткойна в Эфириум остаётся маловероятным. Консервативные и более обеспеченные инвесторы предпочитают Биткойн из-за его предполагаемой надежности по сравнению с другими криптоактивами, включая Эфир. Чтобы достичь статуса Биткойна, Эфир должен полагаться на растущую полезность в рынках DeFi и стабильных монет.

Хотя это действительно может быть так, торговля опционами определенно не причиняет вреда перспективам Ethereum; она только укрепляет их. Это луч света среди туч сомнений!

Может ли эпоха опционной торговли Эфириума капитализировать возможности?

Эфириум теперь удерживает звание второй криптовалюты, получившей одобрение SEC для торговли опционами на своих ETF. Это уникальное действие ещё больше легитимизирует цифровые активы в глазах институциональных инвесторов, усиливая их присутствие на традиционных рынках и повышая общую видимость. Безусловно, это шаг в правильном направлении!

Несмотря на недавние удары по рыночной позиции Ethereum, эта новость является однозначно положительным развитием событий. Хотя она может не хватить для свержения своего главного конкурента, это представляет собой шаг вперёд по пути к криптославе. Вперёд и выше, Ethereum! 🚀

По мере того как инвесторы адаптируются к этой новой возможности, уровень их участия покажет истинную степень выгод для Эфириума. Время, как всегда, раскроет эту истину. Будущее, дорогой читатель, остается ненаписанным.

Смотрите также

2025-04-18 12:23